Análise: Juro bancário cai menos do que parece

As taxas de juros médias dos empréstimos bancários caíram 2,8 pontos percentuais desde junho, mas só uma parte dessa queda de juros -- 1,8 ponto percentual -- se deve a uma redução dos juros pelas instituições financeiras. O restante, 0,9 ponto percentual, se deveu à mudança da composição do crédito, que se deslocou das mais caras para as mais baratas.
 
É como se o restaurante tivesse baixado os preços escritos no seu cardápio menos do que aparece na conta apresentada ao final da refeição. O freguês paga um pouco menos porque escolheu os pratos mais baratos.
 
De maio para outubro, último dado disponível, os juros médios cobrados pelos bancos caíram de 45% ao ano para 42,2% ao ano, considerando o chamado crédito livre, com taxas livremente pactuadas pelo mercado – e que respondem de maneira mais direta à política monetária. Se fosse considerar apenas a queda de preços escritos no cardápio, a taxa média de juros estaria em 43,1% ao ano em outubro, e não 42,2% ao ano. O juro médio do sistema ficou mais baixo, em 42,2%, porque os clientes bancários consumiram as linhas mais baratas.
 
O efeito é mais importante no crédito às pessoas físicas, cujas taxas recuaram 4,4 pontos percentuais no período, para 55,4% ao ano. Metade desse efeito foi devido à baixa da lista de preços dos bancos, e metade à mudança na composição do crédito consumido pelas famílias.
 
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